Цены на нефть выросли в понедельник, так как мировые производственные данные, которые оказались сильнее прогнозов, вызвали надежды на повышение спроса на сырую нефть. Участники рынка были воодушевлены признаками экономического роста в США, Китае и Великобритании, где зафиксированы многолетние максимумы для индексов компаний частного сектора. Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Китая, который в ноябре составил 51,4, что превысило ожидания экономистов. Индекс PMI, который является индикатором здоровья экономики, имеет важное значение для инвесторов рынка нефти, так как спрос на нефть со стороны Китая составляет примерно 10% от мирового спроса. Отчет Института управления поставками /ISM/ показал, что производственная активность в США в ноябре достигла 57,3 против 56,4 в октябре. Это самое высокое значение с апреля 2011 года. Производственная активность в Великобритании подскочила до самого высокого уровня с февраля 2011 года. Индекс менеджеров по снабжению Великобритании в ноябре вырос до 58,4 с 56,5 в октябре. Позитивные экономические новости ослабили некоторые опасения по поводу поставок сырой нефти, особенно в США, что произошло за два дня до запланированного заседания ОПЕК. ОПЕК удерживал добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в день в течение последних двух лет, вряд ли увеличит производство, несмотря на увеличение экспорта Ирака, а также некоторую напряженность среди некоторых стран-членов по поводу потенциального возврата Ирана на мировой рынок нефти на фоне потенциального смягчения экономических санкций.
Цены на золото и серебро в понедельник упали до самых низких уровней почти за пять месяцев, так как инвесторы ставили на то, что позитивные производственные данные указывают, что Федеральная резервная система будет сворачивать стимулирование. Индекс производственной активности Института управления поставками /ISM/ указал на неожиданное ускорение сектора в прошлом месяце. Эти данные стали последним свидетельством того, что несмотря на неровное мировое экономическое восстановление, экономика США движется вперед такими темпами, что они, возможно, продолжат ограничивать спрос на такие активны, как драгметаллы. Драгметаллы, которые не дают гарантированной доходности движутся в противоположном направлении процентным ставкам в США и доллару. Процентные ставки и доллар выросли после выхода производственного отчета США. В среду будет опубликована Бежевая книга ФРС – отчет о региональной экономической активности, а в пятницу – ежемесячный отчет по занятости. Между тем, центральные банки Австралии, Канады, Великобритании и ЕС объявят о своем политическом решении на этой неделе.
Доллар США достиг новых шестимесячных максимумов против японской иены и вырос против большинства других основных валют в понедельник. Это произошло после того, как неожиданно сильные производственные данные США усилили ожидания по поводу того, что Федеральная резервная система начнет сокращать программу экономического стимулирования в ближайшие месяцы. Участники валютного рынка будут следить за политическими решениями Резервного банка Австралии во вторник, центрального банка Канады в среду, а также Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка Норвегии в четверг. В пятницу Министерство труда США опубликует ноябрьский отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который, как ожидается, представит более четкую картину восстановления в стране.
Данные по занятости в США вновь будут публиковаться в первую пятницу месяца. Тем не менее, экономисты полагают, что отчет за ноябрь будет не столь сильным, как октябрьский. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в ноябре выросло на 180 000, тогда как в октябре был отмечен их неожиданно сильный рост на 204 000. Прогнозируется, что уровень безработицы в ноябре снизился до 7,2% с 7,3% в октябре. Министерство торговли США продолжает публиковать данные, выход которых был отложен. Наибольший интерес среди намеченных на эту неделю данных представляет отчет по продажам на первичном рынке жилья, который будет представлен в среду. Данные по продажам в сентябре и октябре будут опубликованы одновременно. Согласно срединному прогнозу, в сентябре продажи оставались без изменений и составили 421 000 домов в год, а в октябре они составили 426 000 домов в год. Другим важным отчетом, намеченным на эту неделю, станет вторая оценка ВВП за 3-й квартал, которая будет представлена в четверг. Публикация этих данных также была перенесена. Ожидается, что вторая оценка укажет на реальный годовой рост ВВП на 3,2%, тогда как первоначально сообщалось о его росте на 2,8%. Ускорение роста ВВП, вероятно, будет обусловлено более быстрым накоплением запасов. Если прогноз подтвердится, то ВВП продемонстрирует самый быстрый рост с начала 2012 года. Экономисты обеспокоены тем, что компании, вероятно, сокращали любые избыточные запасы в 4-м квартале, что могло привести к замедлению роста ВВП в этом квартале, – возможно, рост ВВП даже вновь составил менее 2%.
Для цен на золото прошедший ноябрь был худшим с 1978 года. Причиной резкого падения цен стало улучшение ситуации в экономике, которое усилило опасения относительно сокращения программы стимулирования Федеральной резервной системы. Цены на золото в ноябре упали на 5,5%. В результате череды падений года они оказались на пути к завершению 2013 года негативной территории, прервав 12-летний рост, в ходе которого цены на драгоценные металлы били рекорды. Теперь центральный банк США просигнализировал о своих намерениях начать сворачивание ежемесячной покупки облигаций, что уменьшит риск роста инфляции и ослабления валюты США. По словам руководителей ФРС, сворачивание начнется, если экономика продемонстрирует устойчивый рост. Подъем экономики начинается без каких-либо признаков инфляции, и наступает завершение периода дешевых денег, а это негативно влияет на цену золота. У биржевых фондов, торгующих физическим золотом, по состоянию на 26 ноября запасы уменьшились на 38,4 тонны в результате ускорения продаж по сравнению с предыдущим месяцем. Тем не менее, ноябрь был не самым плохим месяцем для золота: в июне цены упали на 12%, а в октябре 2008 года – почти на 18%. В пятницу цены на золото повысились, отскочив от 4-месячных минимумов на фоне ослабшего доллара США.
* По словам аналитиков, цена на золото продолжает бороться против дальнейшего падения, даже хорошие новости не могут сгенерировать устойчивую основу для роста. Согласно имеющимся данным, импорт золота в Китай достиг в октябре этого года отметки в 129,8 тонн — это второй по объёму показатель в этом году. Цена золота никак не реагирует на хорошие для неё новости. Несмотря на стабильный спрос на физическое золото в азиатских странах, количество крупных инвесторов всё равно недостаточно, чтобы заставить цены расти. Инвесторы продолжают переводить свои капиталы на фондовый рынок и в другие инвестиционные инструменты, которые могут принести им больше прибыли, чем золото. Не только золото пострадало от спада интереса со стороны инвесторов, но и другие сырьевые товары переживают сейчас не лучшие времена. На сырьевых рынках нет достаточного спроса, чтобы цены на товары росли. Инвесторы изменили свои приоритеты на данный момент. Спекулятивный интерес будет продолжать доминировать на рынке, а физический спрос будет играть при этом вторичную роль, почти никак не влияя на цены. Данные по импорту в Китай выглядят довольно хорошо, это связано, скорее всего, с разницей в премиях между биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае. Однако, импорт не влияет на фундаментальные показатели спроса и поставок. Также ожидается, что по итогам года свободными от инвестиций останутся 800 тонн золота, а на следующий год ожидается от 400 до 500 т. В следующем году стоит ожидать ослабления инвестиционного спроса. Негативным фактором для золота также будут достаточные поставки этого драгметалла на мировой рынок и вторичное сырье. Если инвестиционный спрос на золото в следующем году будет снижаться, то спрос на ювелирные украшения из золота, наоборот, будет расти. Сейчас на рынке много свободного золота, которое ждёт своих инвесторов, а спроса на него нет, отсюда и слабая цена.
* Плохой новостью для золота является попытка правительства Индии умерить пыл своих граждан к золоту. Таможенная пошлина на импорт золота в Индию выросла за полтора года в десять раз — в начале 2012 г. она составляла 1%, а сейчас уже 10%, акцизный сбор составляет 9%, к тому же новые правила обязывают платить за импорт только наличными, а любые транзакции облагаются налогом — все эти меры практически парализовали рынок золота в стране.Религиозные праздники Дантерас и Дивали, которые празднуются в ноябре, связаны с покупкой золота, плюс сезон свадеб — все эти мероприятия помогли поддержать продажи золота в стране. Однако, жёсткие ограничения на импорт золота привели к его острому дефициту внутри страны, а слабая рупия стала ещё одним фактором, который негативно влияет на продажи драгметалла. В то время как индийские трейдеры платят премии в размере 130$ за одну унцию от цены Лондонского фиксинга, многие семьи в стране нашли необычный способ, чтобы приобрести новое украшение из золота. Согласно сообщениям местных СМИ, многие индусы, у которых планируется проведение свадьбы, из-за дефицита золота на рынке стали сдавать свои старые украшения на переработку, чтобы из них сделали новые золотые украшения. В этом случае оплатить нужно только работу ювелира. Эта услуга становится в стране очень популярной. В этом фискальном году, который продлится до марта 2014 г., на рынок может поступить до 400 т. вторичного золота по сравнению с 130 т. в прошлом году. Согласно некоторым подсчётам, частные лица Индии владеют от 18.000 до 20.000 тонн золота стоимостью 900$ млрд. по текущим ценам, что составляет почти 50% от ВВП страны. По итогам торгов в пятницу фьючерсы на нефть CL подорожали, сократив разницу в цене между американской нефтью и нефтью марки Brent, после того как ранее на неделе она достигла максимума примерно за восемь месяцев. Цены на нефть марки Brent по итогам торгов снизились на 1,17 доллара, или на 1,1%, до 109,69 доллара за баррель. Yефть марки Brent всю неделю провели вблизи отметки 110 долларов за баррель. Поддержку ценам на нефть марки Brent оказывало сокращение опасений по поводу возобновления поставок на мировой рынок больших объемов иранской нефти. Несмотря на ослабление ряда санкций в отношении Ирана в рамках договоренности с западными лидерами по приостановке ядерной программы, по-прежнему остается запрет на поставки нефти в США и другие основные страны-потребители. Объемы торгов в пятницу были ниже обычного, учитывая более раннее закрытие торгов по причине празднования накануне Дня благодарения. Ранее в пятницу, на котировки фьючерсов нефти марки Brent оказали влияние новости о взрыве на армейском складе на юге Ливии, в результате которого погибло более 40 человек. Взрыв произошел после того, как местные жители, предположительно, попытались украсть боеприпасы со склада.
* Трейдеры ждут заседания Организации стран-экспортеров нефти ОПЭК, которая пройдет на этой неделе. Заседание нефтяного картеля состоится в Вене 4 декабря. В пятницу Wall Street Journal сообщил об отсутствии согласия среди членов ОПЭК по вопросу о сокращении добычи нефти странами картеля в ближайшие месяцы на фоне роста добычи в США, восстановления экспорта иракской нефти и потенциального возвращения нефти из Ирана на мировые рынки. Согласно информации Wall Street Journal, полученной от информированных источников, некоторые члены ОПЭК настаивают на сокращении объемов добычи в следующем году, после того как организация за последние два года не пересматривала потолок добычи. Объемы добычи в США приблизились к максимальному уровню почти за 20 лет, в основном по причине применения технологий гидравлического разрыва и горизонтального бурения, которые позволили добывающим компаниях извлекать запасы из сланцевых нефтяных месторождений. В результате за последние 10 недель, запасы нефти в США выросли на 35,8 млн баррелей, или на 10%. Резкое увеличение запасов способствовало снижению стоимости нефти марки WTI на протяжении трех месяцев подряд.
На декабрьском заседании Европейский центральный банк, вероятно, будет обсуждать необходимость предоставления дальнейшего финансирования компаниям малого бизнеса и силу евро, говорят экономисты. При этом не ожидается, что центральный банк предпримет какие-то масштабные меры. Ожидается, что Управляющий совет ЕЦБ оставит политику без изменений на следующей неделе. Вероятно, что президент ЕЦБ Марио Драги повторит тезис о том, что все еще есть много вариантов для Управляющего совета, и он может прибегнуть к ним в любой комбинации в случае возникновения существенных негативных новостей в следующие месяцы.
Европейские фондовые рынки откроются нейтрально на открытии. Предстоит публикация данных по производственной сфере, которые могут увеличить ожидания дополнительных мер со стороны Европейского центрального банка.
09:38 МСК Сегодня ожидаются новости: в 17:30 Заказы на товары длительного пользования США !!! в 17:30 Первичные заявки на пособие по безработице США !! в 18:45 Индекс деловой активности Chicago PMI США !! в 18:55 University of Michigan Consumer Confidence США !! в 19:00 Индекс опережающих индикаторов США !! в 19:30 Запасы сырой нефти США
Официальный индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы Китая в октябре вырос до 51,4 с 51,1 в сентябре. Данные оказались лучше ожиданий.
Американские фондовые индексы снизились в четверг, так как инвесторы осмысливали значение выхода позитивной корпоративной отчетности на фоне возможного сворачивания программы Федеральной резервной системы по стимулированию экономики. В фокусе внимания остается ФРС. По итогам заседания в среду ФРС оставила без изменений свою программу стимулирования, как и ожидалось, хотя ее оценка экономической ситуации оказалась оптимистичной. Быстрый рост котировок акций за последнее подтолкнул некоторых инвесторов продавать акции американских компаний, покупая зарубежные акции, особенно европейские, поскольку Европа и Азия не столь чувствительны к поступкам ФРС. Сегодня рынок рассматривает позитивные изменения в экономике в качестве препятствий для дальнейшего роста акций. На торгах в четверг котировки упали также после информации о том, что PMI Чикаго неожиданно вырос в прошлом месяце до 65,9, достигнув лучшего уровня с марта 2011 года и существенно превысив прогноз 55,7.
Цены нефтяных фьючерсов в четверг показали снижение третий день подряд, завершив торги на новом 4-месячном минимуме на фоне растущих запасов нефти в США. Запасы нефти в США за последние шесть недель возросли на 7,9% на фоне снижения объемов нефтепереработки в связи с сезонным техническим обслуживанием НПЗ и незапланированным сбоем в работе некоторых заводов. Между тем, быстрый рост нефтедобычи в США продолжается, причем в результате потоков со стороны сланцевых месторождений ее поставки увеличились до 24-летнего максимума. Цены на нефть встретили поддержку в районе 96 долларов за баррель, и есть вероятность их восстановления в сторону отметки 100 долларов за баррель на фоне повышения спроса со стороны НПЗ после окончания сезона технического обслуживания.
Цены на золото и серебро снизились на торгах в четверг, тогда как инвесторы были напуганы тем, что Федеральная резервная система США представила неожиданно позитивную оценку состояния американской экономики. Сильные экономические данные также способствовали снижению цен на драгоценные металлы. Согласно вышедшим в четверг данным Института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению Чикаго в октябре взлетел до 65,9 с 55,7 в сентябре, превысив прогноз аналитиков более чем на 10 пунктов. По сообщению Министерства труда, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 20-26 октября сократилось на 10 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 340 000. Экономисты ожидали, что число первичных заявок составит 335 000.
Евро опустился до двухнедельного минимума против доллара США на торгах в четверг после выхода слабых данных по инфляции, повысивших ожидания относительно того, что Европейский центральный банк понизит процентные ставки с целью ускорения восстановления экономики региона. Снижение уровня инфляции - признак того, что экономическая активность в Еврозоне остается сдержанной. Очередное заседание ЕЦБ запланировано на 7 ноября. Оказавшиеся сильнее прогноза производственные данные США также подтолкнули инвесторов к закрытию позиций по евро и покупке доллара.
